Optimalisering van finansiële, produksie- en beleggingsprosesse is ondenkbaar sonder kwalitatiewe ontleding. Gebaseer op die data van die studies en verslae wat uitgevoer is, word die beplanningsproses uitgevoer, en nadelige faktore wat ontwikkeling belemmer, word uitgeskakel.
Een van die tipes evaluering van finansiële prestasie is die berekening van kontantvloei. Die formule en kenmerke van die toepassing van hierdie tegniek sal hieronder aangebied word.
Doel van ontleding
Kontantvloeiformule word volgens sekere metodes bereken. Die doel van so 'n ontleding is om die bronne van kontantinvloei na die organisasie te bepaal, asook hul uitgawes om die tekort of oormaat geld vir die tydperk onder studie te bereken.
Om so 'n studie uit te voer, genereer die maatskappy 'n kontantvloeistaat. 'n Ooreenstemmende skatting word ook opgestel. Met behulp van sulke dokumente is dit moontlik om vas te stel of die beskikbare fondse voldoende is om die volwaardige belegging en finansiële aktiwiteite van die maatskappy te organiseer.
Deurlopende navorsing stel ons in staat om te bepaal ofof die organisasie afhanklik is van eksterne bronne van kapitaal. Dit ontleed ook die dinamika van invloei en uitvloei van fondse in die konteks van elke tipe aktiwiteit. Dit laat jou toe om 'n dividendbeleid te ontwikkel om dit in die toekomstige tydperk te voorspel. Kontantvloei-analise het ten doel om die werklike solvensie van die organisasie te bepaal, asook sy voorspelling op kort termyn.
Wat gee die berekening?
Kontantvloei, waarvan die berekeningsformule in verskeie metodes aangebied word, vereis behoorlike ontleding vir effektiewe bestuur. In die geval van die aangebied studie kry die organisasie die geleentheid om 'n balans van sy finansiële hulpbronne in die huidige en beplande tydperk te handhaaf.
Kontantvloei moet gesinchroniseer word in terme van hul tyd van ontvangs en volume. Danksy dit is dit moontlik om goeie aanwysers van die maatskappy se ontwikkeling, sy finansiële stabiliteit te bereik. 'n Hoë mate van sinchronisasie van inkomende en uitgaande vloei maak dit moontlik om die uitvoering van take in 'n strategiese perspektief te versnel, die behoefte aan betaalde (krediet) bronne van finansiering te verminder.
Finansiele vloeibestuur stel jou in staat om die gebruik van finansiële hulpbronne te optimaliseer. Die vlak van risiko in hierdie geval is verminder. Doeltreffende bestuur sal die maatskappy se insolvensie vermy, finansiële stabiliteit verhoog.
Klassifikasie
Daar is 8 hoofkriteria waarvolgens kontantvloei in kategorieë gegroepeer kan word. Met inagneming van die metode waarvolgens die berekening gemaak is,Onderskei tussen bruto en netto kontantvloei. Die formule vir die eerste benadering behels die opsomming van al die kontantvloeie van die onderneming. Die tweede metode neem die verskil tussen inkomste en uitgawes in ag.
Volgens die skaal van invloed op die ekonomiese aktiwiteit van die organisasie, word die algemene vloei vir die maatskappy, sowel as sy komponente (vir elke afdeling en ekonomiese bedrywighede) onderskei.
Volgens tipe aktiwiteit word produksie- (operasionele), finansiële en beleggingsgroepe onderskei. In die rigting van beweging word 'n positiewe (inkomende) en negatiewe (uitgaande) vloei onderskei.
Met inagneming van die voldoende fondse, word 'n onderskeid getref tussen oormaat en tekort aan fondse. Die berekening kan in die huidige of beplande tydperk gemaak word. Vloei kan ook in diskrete (eenmalige) en gereelde groepe geklassifiseer word. Kapitaal kan op dieselfde tydsinterval of lukraak in en uit die organisasie vloei.
Skoon vloei
Een van die sleutelaanwysers in die voorgestelde ontleding is netto kontantvloei. Die formule van hierdie koëffisiënt word gebruik in die beleggingsontleding van aktiwiteite. Dit gee die navorser inligting oor die maatskappy se finansiële toestand, sy vermoë om sy markwaarde te verhoog en sy aantreklikheid vir beleggers.
Netto kontantvloei word bereken as die verskil tussen die fondse ontvang en onttrek van die organisasie vir 'n geselekteerde tydperk. Dit is eintlik die som tussen die finansiële, bedryfsen beleggingsaktiwiteite.
Inligting oor die grootte en aard van hierdie aanwyser word deur die eienaars van die organisasie, beleggers en kredietmaatskappye gebruik wanneer hulle strategiese besluite neem. Terselfdertyd word dit moontlik om te bereken of dit raadsaam is om te belê in die aktiwiteite van 'n spesifieke onderneming of in 'n voorbereide projek. Die voorgestelde koëffisiënt word in ag geneem wanneer die waarde van die onderneming bereken word.
Vloeibeheer
Die kontantvloeiverhouding, waarvan die formule in berekeninge deur byna alle groot organisasies gebruik word, stel jou in staat om finansiële vloei effektief te bestuur. Vir berekeninge sal dit nodig wees om die bedrag van inkomende en uitgaande fondse vir 'n bepaalde tydperk, hul hoofkomponente, te bepaal. Die uiteensetting word ook uitgevoer in ooreenstemming met die tipe aktiwiteit wat 'n sekere beweging van kapitaal genereer.
Berekening van aanwysers kan op twee maniere gedoen word. Hulle word indirekte en direkte metodes genoem. In die tweede geval word die data van die organisasie se rekeninge in ag geneem. Die fundamentele komponent vir die uitvoering van so 'n studie is die aanwyser van verkoopsinkomste.
Die metode van indirekte berekening behels die gebruik van balansstaatitems vir ontleding, sowel as 'n staat van inkomste en uitgawes van die onderneming. Vir ontleders is hierdie metode meer insiggewend. Dit sal jou toelaat om die verhouding tussen wins in die studietydperk en die bedrag geld van die onderneming te bepaal. Die impak van veranderinge in balansstaatbates op die netto winsaanwyser is ookdit sal moontlik wees om te oorweeg om die voorgestelde metodologie te gebruik.
Direkte skikking
As die vereffening op 'n spesifieke punt in die bedryfstydperk gemaak word, word die huidige kontantvloei bepaal. Die formule is redelik eenvoudig:
NPV=NPO + NPF + NPI, waar NHW netto kontantvloei in die studietydperk is, NHW is 'n kontantvloei uit bedryfsaktiwiteite, NPF is van finansiële transaksies, NPI is in die konteks van beleggingsaktiwiteite.
Om die netto kontantvloei te bepaal, moet jy die formule gebruik:
NPV=ICF - ICF, waar ICF die inkomende kontantvloei is, ICF die uitgaande kontantvloei is.
In hierdie geval word die berekening vir een of meer berekeningsperiodes gemaak. Dit is 'n eenvoudige formule. Die komponente van elke tipe aktiwiteit moet afsonderlik bereken word. In hierdie geval is dit nodig om al die komponente in ag te neem.
Berekening van netto beleggingsvloei
Die grootste deel van die organisasie se fondse tot die maatskappy se beskikking op die oomblik kom van bedryfskontantvloei. Die formule vir die berekening van die netto kontantvloei (hierbo aangebied) neem noodwendig hierdie waarde in ag.
Om die NPI te bereken, word 'n sekere formule toegepas:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA, waar VOS - inkomste ontvang uit die gebruik van vaste bates, PNA - inkomste uit die verkoop van ontasbare bates, PDFA - inkomste uit verkoop van langtermyn finansiëlebates, UA - inkomste uit die verkoop van aandele, DP - rente en dividende, PIC - verkry vaste bates, COP - werk aan die gang, PNA - aankoop van ontasbare bates, PDFA - aankoop van langtermyn finansiële bates, TSAR - bedrag van tesourie-aandele teruggekoop.
Berekening van netto kontantvloei
Die kontantvloeiformule gebruik netto kontantvloeidata. Die berekening word volgens die volgende formule gemaak:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – JA, waar DVF – addisionele eksterne finansiering, DKR – addisionele gelokte langtermynlenings, DKKR – addisionele gelokte korttermynlenings, BCF – nie- terugbetaalbare geteikende finansiering, FDD – skuldterugbetalings op langtermynlenings, VKKD – betalings op korttermynlenings, JA – dividendbetalings aan aandeelhouers.
Indirekte metode
Die indirekte berekeningsmetode laat jou ook toe om die netto kontantvloei te bepaal. Die balansformule behels aanpassings. Hiervoor word data oor waardevermindering, veranderinge in die struktuur en aantal bedryfslaste en bates gebruik.
Berekening van netto wins uit bedryfsaktiwiteite word gemaak volgens die volgende formule:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, waar NP - netto wins van die onderneming, AOS - waardevermindering van vaste bates, ANA - waardevermindering van ontasbare bates, DZ - verandering in debiteure in die studieperiode, Z - verandering in reserwes, KZ - verandering in die bedrag van rekeninge betaalbaar, RF - verandering in die aanwyser van reserwekapitaal.
Op netkontantvloei word direk geraak deur veranderinge in die waarde van die maatskappy se bedryfslaste en bates.
Vrye kontantvloei
Sommige ontleders gebruik die vrye kontantvloei-aanwyser in die proses om die finansiële toestand van 'n organisasie te bestudeer. Die formule vir die berekening van die voorgestelde aanwyser word in twee hoofaspekte oorweeg. 'n Onderskeid word getref tussen die vrye kontantvloei van 'n firma en kapitaal.
In die eerste geval word die aanwyser van die maatskappy se bedryfsaktiwiteit oorweeg. Dit trek belegging in vaste bates af. Hierdie aanwyser verskaf inligting aan die ontleder oor die hoeveelheid finansiering wat tot die beskikking van die maatskappy oorbly nadat kapitaal in bates belê is. Die voorgestelde metodologie word deur beleggers gebruik om die uitvoerbaarheid van die finansiering van die maatskappy se aktiwiteite te bepaal.
Vrye kontantvloei van kapitaal behels dat slegs sy eie beleggings van die totale bedrag van die maatskappy se finansies afgetrek word. Hierdie berekening word die meeste deur die aandeelhouers van die maatskappy gebruik. Hierdie tegniek word gebruik in die proses om die aandeelhouerswaarde van die organisasie te assesseer.
afslag
Om toekomstige finansiële betalings met die huidige stand van waarde te vergelyk, word 'n verdiskonteringstegniek toegepas. Hierdie tegniek neem in ag dat geld op lang termyn geleidelik sy waarde verloor relatief tot die huidige stand van die prys. Daarom word verdiskonteerde kontantvloei in die ontleding gebruik. Die formule bevat 'n spesiale koëffisiënt. Dit word vermenigvuldig met die bedrag van die kontantvloei. Dit laat jou toe om die berekening met die huidige vlak van inflasie te korreleer.
koëffisiëntafslag word bepaal deur die formule:
K=1/(1 + SD)VP, waar SD die verdiskonteringskoers is, IP is die tydperk.
Die verdiskonteringskoers is een van die belangrikste elemente in die berekening. Dit kenmerk hoeveel inkomste 'n belegger sal ontvang wanneer sy fondse in 'n spesifieke projek belê word. Hierdie aanwyser bevat inligting oor inflasie, winsgewendheid in die konteks van risikovrye bedrywighede, wins uit verhoogde risiko. Die berekeninge neem ook die herfinansieringskoers, die koste (geweegde gemiddelde) van kapitaal, deposito rente in ag.
Optimaliseringsbenaderings
Wanneer die finansiële toestand van 'n organisasie bepaal word, word verdiskonteerde kontantvloei in ag geneem. Die formule sal dalk nie hierdie berekening in ag neem as die aanwyser op kort termyn gegee word nie.
Die proses om kontantvloei te optimaliseer behels die vestiging van 'n balans tussen die maatskappy se uitgawes en inkomste. Skaarste en surplus beïnvloed die finansiële toestand en stabiliteit van die organisasie negatief.
Wanneer daar 'n tekort aan fondse is, neem likiditeitsverhoudings af. Solvensie word ook laag. 'n Oormaat fondse behels die werklike waardevermindering van tydelike ledige fondse as gevolg van inflasie. Daarom moet die maatskappy se bestuur die hoeveelheid inkomende en uitgaande vloei balanseer.
Nadat jy oorweeg het wat 'n kontantvloei is, die formule vir die definisie daarvan, kan jy besluite neem oor die optimalisering van hierdie aanwyser.
