Belegging is altyd riskant. Hy, helaas, is haar onvervreembare metgesel. Maar as jy jou vyand van sig ken, kan jy sekere aksies neem wat daarop gemik is om moontlike skade te verminder. En dan ontstaan die vraag - wat is beleggingsrisiko's?
Algemene inligting
Eerstens, laat ons 'n bietjie terminologie uit die weg ruim. Wat is beleggingsrisiko? Dit is die waarskynlikheid om onvoorsiene finansiële verliese te ly in 'n situasie waar daar onsekerheid in die terme van die belegging is. Wat kan bydra tot die verlies van geld? As antwoord op hierdie vraag word 'n aantal groepe faktore en bronne onderskei. Daarbenewens kom risiko's in verskillende vorme voor. En as daar 'n aanname oor moontlike verliese is, beteken dit nie dat dit beslis sal plaasvind nie en presies dieselfde bedrag sal wees. Die belegger het immers baie maniere om hulle te minimaliseer (byvoorbeeld met behulp van versekering). Maar kom ons praat oor alles in orde, laat ons nie te veel haas nie.
Oor spesiediversiteit
Daar is baie opsiesvoorkoms van finansiële verliese. In die praktyk word die volgende tipes beleggingsrisiko's onderskei:
- Inflasionêr.
- Mark.
- Operasioneel.
- Funksioneel.
- Selektief.
- Likiditeitsrisiko.
- Krediet.
- Staat.
- Risiko van verlore winste.
Al hierdie tipe beleggingsrisiko's sal in detail oorweeg word. Kom ons begin met inflasie. Dit word verstaan as die waarskynlikheid van verliese wat gely kan word as gevolg van die depresiasie van die reële prys van beleggings, die verlies van die oorspronklike reële waarde (selfs al bly die nominale waardasie bly of groei), 'n afname in die grootte van verwagte inkomste en winste. En inflasie is te blameer. Terloops, daar is nog 'n interessante punt wat amper nie aandag gegee word nie. Dit is 'n deflasionêre risiko. In eenvoudige terme is dit die waarskynlikheid van verliese in die geval van 'n afname in die hoeveelheid geldvoorraad. Dit kan wees as gevolg van die onttrekking van 'n deel van die fondse deur belastingverhogings, begrotingsbesnoeiings, verhoogde besparings, verdiskonteringsrentekoerse, en dies meer. As ons van beleggingsrisiko's praat, kan 'n mens nie die mark en sy invloed ignoreer nie. Wat is dit? Markrisiko verwys na die moontlikheid om die waarde van bates aan te pas as gevolg van fluktuasies in wisselkoerse, pryse van effekte en aandele, goedere (waarin beleggings gemaak word), rentekoerse. Daarom, as 'n onderneming finansiële instrumente gebruik, is dit nodig om baie versigtig daarmee te wees. Dit is immers potensieel beide 'n front van groei en 'n val.
Oor werkbesighede
Kom ons kyk na ander tipe risiko's. Hulle is grootliks gekoppel aan die onderneming waarin die fondse belê is. En dit:
- Operasionele risiko. Dit verteenwoordig die waarskynlikheid om beleggingsverliese aan te gaan as gevolg van tegniese foute in die implementering van aktiwiteite: as gevolg van onbedoelde optrede van werknemers; noodsituasies; sekuriteitsverbreking; mislukkings van rekenaartoerusting, toerusting en inligtingstelsels en dies meer.
- Funksionele risiko. Dit is die waarskynlikheid om geldelike verliese aan te gaan as gevolg van foute wat gemaak is tydens die vorming/bestuur van die versamelde portefeulje van finansiële instrumente.
- Selektiewe risiko. Dit verwys na die waarskynlikheid om die verkeerde keuse te maak wanneer 'n beleggingsobjek gekies word in vergelyking met ander opsies.
- Likiditeitsrisiko. Dit impliseer die waarskynlikheid van verliese, wat veroorsaak word deur die onmoontlikheid om beleggingsfondse in die vereiste bedrag vry te stel sonder verlies in 'n kort tydperk as gevolg van die toestand van marktoestande. Dit word ook verstaan as die voorkoms van 'n tekort aan fondse wat nodig is om verpligtinge teenoor teenpartye na te kom.
- Kredietrisiko. Kom voor wanneer geleende fondse vir belegging gebruik word. Dit manifesteer in die vorm van die waarskynlikheid van 'n verandering in die prys van bates / verlies van hul oorspronklike kwaliteit as gevolg van die onvermoë om hul verpligtinge na te kom.
- Staatsrisiko. Dit is die waarskynlikheid van 'n verlies van belê fondse watis onder die jurisdiksie van 'n sekere land, wat geassosieer word met 'n onstabiele ekonomiese en sosiale situasie.
- Risiko van verlore winste. Dit impliseer die waarskynlikheid van toevallige (indirekte) finansiële skade (uitgedruk in verlore of verlore winste) as gevolg van die nie-uitvoering van 'n sekere gebeurtenis. Byvoorbeeld - versekering.
'n Bietjie meer oor klassifikasie
Dit is nodig om te verstaan dat so 'n verdeling baie voorwaardelik is. Dit is immers nogal moeilik om duidelike grense tussen hulle te trek. Baie beleggingsrisiko's korreleer met mekaar, dit wil sê, hulle is onderling verbind. Daar is ook 'n klassifikasie na gelang van die omvang van hul voorkoms, die voorgestelde vorm en bronne. Dit verdien ook aandag. Maar die klassifikasie word nie net uitgevoer vir 'n duidelike begrip van wat jy moet hanteer nie, maar ook om sekere besluite te neem wat die negatiewe impak sal verminder. In hierdie geval is dit baie nuttig om te verstaan waarmee jy te doen het. Andersins kan verliese toeneem. Maar hulle is ongewens vir elke struktuur wat in ontwikkeling en voorspoed belangstel.
Oor die gebied van gebeure
Finansiële beleggingsrisiko's kan in ses groepe faktore voorkom. Eerstens is dit nodig om die tegniese en tegnologiese sfeer te onthou. Wat moet jy hier weet? Daarin word die grootste belangstelling verskaf deur die onsekerheidsfaktore wat die tegniese en tegnologiese komponent van die aktiwiteit beïnvloed tydens die implementering van die projek. Soosvoorbeelde sluit in die betroubaarheid van toerusting, die vlak van outomatisering, die voorspelbaarheid van produksieprosesse, die tempo van verbetering van toerusting, en dies meer. Dan is daar die risiko's van die ekonomiese sfeer. Hulle word geassosieer met onsekerheidsfaktore wat die ekonomiese komponent van beleggingsaktiwiteit binne die staat en die teikenstelling beïnvloed. In hierdie geval kan die impak hê:
- versnelling/vertraging van BBP-groei;
- toestand van die ekonomie;
- staatsgeïmplementeerde begrotings-, beleggings-, belasting- en finansiële beleid;
- konjunktuur;
- regulasie;
- volhoubare ontwikkeling en onafhanklikheid;
- nie-nakoming deur die staat van sy verpligtinge, wanbetalings, gedeeltelike of volle verduistering van kapitaal en baie ander punte.
En die vraag ontstaan - is dit geregverdig? Miskien word sommige oomblikke beter as risiko's in die politieke sfeer beskou? Geen. En kom ons kyk hoekom. Die feit is dat hulle slegs daardie risiko's insluit wat die politieke komponent in die uitvoering van beleggingsaktiwiteite beïnvloed. Naamlik verkiesings op verskeie vlakke, veranderinge in die situasie in die magsvlakke, die gekose koers van ontwikkeling, buitelandse beleidsdruk, separatisme, vryheid van spraak, agteruitgang van verhoudings tussen verskillende gebiede, en dies meer.
Oor "menslike" ryke
Drie het ons reeds oorweeg. Daar is nog so baie oor. En die volgende risikogebied is sosiaal. Dit word geassosieer met faktore wat die menslike komponent beïnvloed. 'n Voorbeeld is die sosialespanning, implementering van hulpprogramme, stakings. Hierdie area kan ook positiewe oomblikke genereer, soos die skep van bande tussen individue, wedersydse bystand, nakoming van verpligtinge, diensverhoudings, materiële en morele aansporings. Alhoewel hulle terselfdertyd ook skadelik kan word. As voorbeeld, die besluit om 'n werknemer van 'n departement te bevorder word nie op grond van sy eienskappe geneem nie, maar op sy persoonlike ingesteldheid. Afsonderlik is dit die moeite werd om die persoonlike risiko te noem. Dit is gebaseer op die feit dat dit onmoontlik is om die gedrag van sekere individue in die proses van aktiwiteit akkuraat te voorspel. Die volgende risikogebied is wetgewing. Dit sluit faktore in wat die implementering van beleggingsprojekte kan beïnvloed. Dit sluit veranderinge aan bestaande wetgewing in; ontoereikendheid, inkonsekwentheid, onvolledigheid, onvolledigheid van die wetlike raamwerk; gebrek aan onafhanklike arbitrasie en regbank; onbevoegdheid van mense wat dokumente aanvaar (of lobbying van belange deur 'n sekere groep mense) ensovoorts.
Meer oor die omgewingsveld
Dit is beslis belangrik, want ons leef in die toestande van die natuur. En terselfdertyd is dit so groot dat dit nie in die deel met menslike sfere ingedruk kon word nie. So, wat is hierdie omgewingsbeleggingsrisikofaktore? Die feit is dat daar sekere oomblikke is wat die omgewing in die streek, die staat en die aktiwiteite van belêde voorwerpe beïnvloed. Wat presies? Dit sluit in omgewingsbesoedeling, omgewingsrampe, programme, bewegings,straling omgewing. Konvensioneel kan hier drie subgroepe risiko's onderskei word. Dit is:
- Tegnogeniese risiko's. Dit sluit in noodgevalle wat ontstaan as gevolg van rampe by ondernemings, asook besoedeling met giftige, radioaktiewe en ander skadelike stowwe.
- Natuurlike en klimaatsrisiko's. Dit sluit verskeie rampspoed in (soos vloede, aardbewings, storms); die besonderhede van die toestande waarin die voorwerp geleë is (droë, bergagtige, see, kontinentale terrein); bos- en waterbronne; minerale.
- Sosiale risiko's. Dit is 'n subgroep wat faktore insluit wat die proses van implementering van 'n beleggingsprojek kan beïnvloed. Dit sluit in die voorkoms van aansteeklike siektes in die bevolking/diere; anonieme oproepe oor mynfasiliteite; massaverspreiding van onkruid.
Die beleggingsrisiko van 'n streek kan aansienlik toeneem as dit gevaarlike produksie het. Alhoewel dit vir die kwalitatiewe beoordeling daarvan nodig is om baie verskillende punte in ag te neem.
Meer oor vorms
En nou na die volgende stel. En nou sal ons praat oor hoe hulle in die praktyk aangebied word. Beleggingsrisikobestuur beklemtoon twee belangrike punte. Spesifiek:
- Risiko's van werklike belegging. Dit is 'n verhoging in pryse vir nodige goedere, onderbrekings in die verskaffing van toerusting en materiaal, die keuse van gewetenlose en/of ongekwalifiseerde kontrakteurs en ander faktore waardeur die ingebruikneming van die fasiliteit vertraag word of sy inkomste verminder.
- Risiko's van die finansiëlebelegging. Dit sluit 'n ondeurdagte keuse van finansiële instrumente in, sowel as onvoorsiene veranderinge in beleggingstoestande.
Dis dit.
Oor bronne van risiko
Beleggingsrisiko-analise begin hiermee. Konvensioneel kan hulle verdeel word in:
- Sistematiese (nie-diversifiseerbare, mark) risiko. Dit kom voor by almal wat beleggingsaktiwiteite uitvoer. Die waarskynlikheid daarvan hang af van die stadium van die ekonomiese siklus, die vlak van effektiewe vraag, veranderinge in belastingwetgewing en ander faktore wat nie beïnvloed kan word nie.
- Nie-sistemiese (diversifiseerbare, spesifieke) risiko. Die eienaardigheid daarvan is dat dit slegs kenmerkend is vir 'n sekere voorwerp (of belegger). Dit kan byvoorbeeld geassosieer word met verhoogde mededinging in die geselekteerde marksegment; die professionaliteit van die bestuurspersoneel; irrasionele kapitaalstruktuur en so meer. Dit kan voorkom word deur die optimale beleggingsportefeulje te kies, projekte te diversifiseer en effektiewe bestuur.
Minimisering
Soos jy kan sien, is daar baie potensiële probleme. Maar kan hulle uitgeskakel word? Ongelukkig nee. Maar die vermindering van beleggingsrisiko's is heel moontlik om te implementeer. Wat dra hiertoe by? Doeltreffende bestuur, gekwalifiseerde personeel en versekering sal die risiko's tot die maksimum beperk. En as die eerste twee punte grootliks afhang vanbenadering tot die organisasie en die eienskappe van die belegger self, dan moet die derde meer aandag gegee word. Inderdaad, in die moderne wêreld is dit moeilik om beleggingsrisikobestuur sonder versekering voor te stel. Maar hierdie benadering het ook 'n negatiewe kant - die prys. As ons oor transaksies en beleggings praat, sal die bedrag van die versekeringsbetaling wissel van 1% tot 9%. 'n Meer akkurate waarde hang af van watter soort beleggingsrisiko-toestande. As beleggings byvoorbeeld beplan word in 'n land waarop daar geen eise is in terme van respek vir private eiendom, onafhanklikheid van die regbank, ensovoorts nie, dan sal die koers laag wees. In die geval van ongelukkige omstandighede sal dit toeneem, en dit is moontlik dat versekering glad nie geproduseer sal word nie. Oor die algemeen word verskeie beleggingsrisiko-assesseringsmetodes gebruik om 'n meer akkurate prentjie te skep. Die taak van versekeringsmaatskappye is immers om geld te maak op potensiële gevaar, en nie om vir iemand se verliese te vergoed nie. As ons oor lande praat, dan word die benadering beoefen wanneer die vlak van beleggingsrisiko vir elkeen gevorm word. Dit word as 'n aanvanklike skatting beskou. Dit kan byvoorbeeld die maksimum versekerde bedrag vir beleggings beïnvloed. Dan word individuele toestande vir 'n spesifieke situasie gekies.
Gevolgtrekking
Hier, oor die algemeen, is die hele teoretiese minimum oor beleggingsrisiko's. Alhoewel die artikel taamlik groot geblyk het te wees, maar baie meer kon gesê word! Beide die beoordeling van beleggingsrisiko's en spesifieke voorbeelde van hul impak op organisasiestrukture onder sekere omstandighede, enbaie ander dinge. Terloops, nog 'n paar woorde oor bestuur. Soos reeds bekend, word nege tipes risiko's onderskei (al is so 'n verdeling baie voorwaardelik). As ons praat van 'n klein belegging in 'n klein besigheid, dan is die bestaande ervaring dalk genoeg om die situasie, soos hulle sê, per oog te beoordeel. Maar as beduidende beleggings bespreek word, en selfs in buitelandse sake, dan sal 'n baie gedetailleerde studie van geleenthede en risiko's nie oorbodig wees nie. En dit is wenslik om 'n spesialis te lok. En dit is baie nodig dat hy in risikobestuur in’n sekere land, waarin beleggings beplan word, spesialiseer. Immers, al is hy 'n meester van sy kuns, kan onkunde van al die ins en outs 'n wrede grap maak, wat finansiële verliese tot gevolg sal hê.
