Tans word so 'n frase soos "politieke risiko" in alle media aangetref as die publikasie aan die probleme van kommersiële aktiwiteit gewy is. Nou het elke belegger wat kapitaal plaas ervaring in die markte, vaardighede in interaksie met ander maatskappye, en is ook vertroud met presedente wat met ander beleggers gebeur het. Byvoorbeeld, ná die bekende verhoor met die Yukos-maatskappy, beskou entrepreneurs die politieke risiko as herhaaldelik toegeneem.
Daar is nie te veel studies oor hierdie onderwerp nie, aangesien ontleders selde hierdie gebied dek. En die gebrek aan inligting beïnvloed ongelukkig die beleggingsbesluite wat geneem word. Daarom is dit nodig om die probleem van politieke risiko te bestudeer, assesserings- en keuringsmetodes te skep, rekeningkundige metodes en gereedskap te ontwikkel om risiko's te verminder wanneer 'n kommersiëleaktiwiteit.
Die konsep van belange
Die sleutelbegrip wat nodig is om die verskynsel van politieke risiko van alle kante te oorweeg, is die konsep van belange. Die subjek begin eers optree nadat hy die bestaan van sekere belange van sy eie besef. Hierdie proses begin nadat besluite geneem is, wat voorafgegaan word deur 'n ontleding van die situasie en die keuse van metodes van optrede.
Politieke en ekonomiese risiko's word net op hierdie stadium bereken. Wat is hulle? Met die oog op die bevrediging van belange, wanneer u u eie besluite implementeer, kan u 'n paar struikelblokke teëkom wat hierdie implementering dikwels onmoontlik maak, en met die waarskynlikheid van 'n positiewe uitkoms - amper nul. Dit is in hierdie struikelblokke dat die bronne van politieke en ekonomiese risiko's lê.
Hulle aard word geassosieer met die bevordering van die belange van die entrepreneur, faktore wat die aktiwiteit as geheel beïnvloed. Die politieke risikofaktore van die subjek word deur die aard van sy belangstellings bepaal. Dit wil sê, as 'n entrepreneur politieke belange het, dan sal die risiko onderskeidelik ook teenwoordig wees. Die reeks belangstellings kan wyd of eng wees tot verskillende grade, dit bepaal nie die teenwoordigheid of afwesigheid van politieke risikofaktore nie.
Die konsep van belange word tradisioneel geïdentifiseer met die politieke komponent van beleggingsrisiko's. Enige aktiwiteit van kommersiële strukture kan direk verband hou met die gevolge van politieke risiko's. Alhoewel die bedryfsmaatskappy niedie enigste entiteit in gevaar. Daar is voorbeelde waar kommersiële aktiwiteit lei tot die bedreiging van die bedanking van hele regerings. Politieke risiko's sluit baie entiteite in wat met die maatskappy geassosieer word – individuele politici, partye, politieke instellings.
Analise en voorspelling
Politieke risiko's gee die rykste voorbeelde wanneer die optrede van politieke subjekte beskou word in die konteks van die voorspelling van die optrede van 'n bepaalde faktor, aangesien staatsregsfaktore in hul gedrag nie net deur formele take gelei word nie, maar ook deur om 'n politieke toekoms vir hul maatskappy te verseker. En in hierdie gevalle is daar altyd 'n bedreiging vir die kwaliteit van die politieke lewe van 'n bepaalde onderwerp.
Omvattende politieke risiko-analise voorsien die onderwerp van inligting oor nog onbekende aansporings wat besluite kan beïnvloed. En hierdie ontleding verskil wesenlik van die ontleding van beleggingsrisiko en sy politieke komponent. Nie-politieke akteurs benodig slegs 'n kwantitatiewe en kwalitatiewe beoordeling van politieke risiko, dit wil sê 'n analitiese produk met 'n seleksie van risiko's, hul ontleding en aanbevelings vir versagting. Dan kan beleggingsbesluite reeds geneem word.
Vir kommersiële strukture tans is die konsep van politieke risiko om die moontlikheid van ongewenste gevolge uit te sluit, dit wil sê skade aan deelnemers in die implementering van hul eie belange. Dit wil voorkom asof nie-politieke akteurs niks hoef te vrees nie. Politieke veranderinge sal egter waarskynlikop 'n vlak wat onmoontlik politieke risikobestuur kan insluit.
Beleggers moet die waarskynlikheid van enige politieke veranderinge wat die hele aktiwiteit van die maatskappy negatief kan beïnvloed, korrek voorspel. En dit is nie die risiko self nie, dit is die bron daarvan. Risiko is 'n situasionele eienskap van 'n maatskappy se werk onder toestande van onsekerheid.
Nie-ekonomiese faktore
Risiko's, soos reeds opgemerk, ontstaan altyd net op die oomblik wanneer 'n besluit geneem word. Kommersiële strukture ontvang dit deur beleggingsmenings te aanvaar. Die hoofdoel van die belegger is om wins te maak. Maar hier kan mens nie net uitgaan van die postulate van ekonomiese rasionaliteit nie, alhoewel die hooftaak die optimaal doeltreffende oplossing is.
Hierdie prestasie sal beïnvloed word deur die sosiale en politieke faktore wat altyd die implementering van 'n beleggingsprojek fundamenteel beïnvloed. En daarom is dit nodig om faktore van 'n ander soort in ag te neem, wat nie verband hou met finansiële of ekonomiese aanwysers nie. Dit is grotendeels politieke faktore, aangesien dit van land tot land en streek tot streek verskil, in interaksie met verskillende industrieë en selfs verskillende beleggers.
Onsekerheid van toestande is feitlik 'n bedreiging vir beide 'n individuele projek en vir die hele besigheid as 'n geheel. Politieke risikofaktore kan op makrovlak wees - byvoorbeeld oorlog, op mikrovlak - die gewone onteiening. Selfs op die vlak van 'n individuele maatskappy kan 'n administratiewe hindernis prakties ontstaanonweerstaanbaar, wat dit onmoontlik sal maak om die beplande resultate van aktiwiteite te verkry.
Daarom stel elke belegger deesdae seker in politiek belang om die risiko's korrek te bereken. Politieke faktore kan in profiel- en agtergrondsfaktore verdeel word. Laasgenoemde kan ontstaan as gevolg van die politieke proses wat in 'n gegewe omgewing plaasvind, terwyl die profiele in die aard van verhoudings tussen regering en besigheid is. Profielfaktore is die gevolge van politieke besluite.
Ander klassifikasies van risikofaktore
Afhangende van die belange van die belegger, sy doelwitte en kenmerke van die aktiwiteit, word die belangrikheid van sekere politieke risiko's bepaal. Baie stel net belang in die agtergrondfaktore van landrisiko of streeksrisiko. Dit sluit banke in. Die gemiddelde streekbesigheid stel profielaanwysers hoër, omdat sy aktiwiteit hoogs afhanklik is van die streekowerhede en hul spesifieke besluite. Benewens die verdeling van risikofaktore in profiel en agtergrond, is daar ander klassifikasies.
In die Weste word politieke risiko's verdeel in mikro- en makrorisiko's, buite-wettige en wettige regering. In Rusland, om die risiko's van 'n beleggingsprojek te ontleed, is dit beter om die basiese klassifikasie te gebruik, wat gebaseer is op die kriteria van die politieke omgewing, die voorwerp van invloed en die oorsprong van die maatskappy. Die keuse van klassifikasie hang egter die meeste af van die studie self en die take wat daardeur gestel word.
In Rusland word die volgende klassifikasie van beleggingsrisiko's toegepasprojekte. Volgens die objek van invloed word makro- en sektorale mikrorisiko's, sowel as individueles, onderskei. Volgens oorsprong - risiko's vir Russiese maatskappye en buitelandse maatskappye. Volgens die struktuur van die omgewing is die risiko streeks- en federaal.
Wat die belegger betref - eerstens, die politieke risiko's van die lande. Die risiko waaraan enige belegger in die eerste plek blootgestel word, hang immers ook af van die keuse van die staat. 'N Kenmerkende kenmerk van politieke risiko in die Russiese Federasie is die aanwysing van twee vlakke waar dit kan ontstaan. Dit is die streek- en federale vlakke. Die streke van die land verskil grootliks in terme van die vlak van politieke risiko's.
In streke
Vandag word die verouderde interpretasie van die begrip "streek" nie meer gebruik nie, want dit is nie net 'n administratiewe territoriale eenheid met eenvormige natuurlike, sosio-ekonomiese, nasionale en kulturele toestande nie. Dit is nodig om die streek te beskou as 'n gebied vir beleggingsaktiwiteit en 'n aansoek om kapitaal.
Russiese en Westerse maatskappye gee toenemend aandag aan die oorvloed van nuwe opsies om produksie uit te brei met behulp van plaaslike hulpbronne van 'n spesifieke streek, gebied, republiek. Die gevolg van sulke aandag van beleggers was die vorming van 'n nuwe konsep - belegging aantreklikheid. Rusland het 'n baie eienaardige organisasie van die politieke ruimte, waar daar geen enkele politieke, wetlike en ekonomiese veld is nie, en die algemeen aanvaarde spelreëls nie van toepassing is nie.
Selfs vandag verskil die wetgewende en wetlike raamwerke in die streke aansienlik, en hierdiedie verskille is baie en uiteenlopend. Enige gebied is 'n aparte sosiale, wetlike, ekonomiese en politieke omgewing. Dit is hoekom elke streek sy eie beleggingsaantreklikheid het, in direkte verhouding tot die beleggingsklimaat en beleggingsdoeltreffendheid.
Voorbeelde
Die streeksomgewing in Rusland word gekenmerk deur 'n spesiale sosiale klimaat wat geneig is tot skerp skommelinge, as gevolg waarvan die waarskynlikheid van force majeure toeneem, en dan word die belegger se aktiwiteite met negatiewe gevolge bedreig. Hier is daar die risiko van arbeidskonflikte teen die agtergrond van sosiale spanning, en 'n demografiese hulpbron, en 'n nie te hoë vlak van markkarakter en openheid van politieke kultuur, en die mentaliteit self - allerhande politieke risiko's is teenwoordig in die streke.
Streke word ook onderskei deur die feit dat plaaslike politieke belange perfek op hierdie gebied gevorm is, en die stryd sal op absoluut alle gebiede van die ekonomie gevoer word, aangesien verskeie finansiële strukture voortdurend veg vir die besit van hulpbronne (administratiewe ook) - met verskillende grade van konflik.
Die Kanadese maatskappy Kinross Gold het byvoorbeeld misluk en sy bedrywighede in Magadan en die streek ingekort, aangesien hy die veiling verloor het, en A. Basansky, 'n plaaslike entrepreneur wat deur plaaslike owerhede ondersteun is, het die deposito op die Kvartseva heuwel. Japannese Toyota was ook by 'n kruispad op soek na 'n streek om kapitaal toe te ken: nie die Nizjni Novgorod, nóg die Moskou-streek, nóg St. Petersburg kon 'n gebied voorsien wat vry is van politieke risiko's.
Reputasies
Sommige streke kan as voorbeelde dien om 'n gunstige beleggingsomgewing te skep, daar is 'n beleid om beleggers te lok. Dit is hoofsaaklik die Novgorod-streek. In die Moskou-streek is hierdie toestande ook beter as selfs in Moskou, maar nietemin het nie alle beleggers genoeg van hul volume gehad nie.
Hier is baie buitelandse ondernemings net in die voedselbedryf. Op die gebied van die Moskou-streek is daar baie hipermarkte van buitelandse oorsprong, sowel as fabrieke Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk het ook 'n goeie reputasie; dit word selfs as 'n model vir Russies-Italiaanse beleggers beskou. St. Petersburg het 'n gunstige geografiese faktor, die Italiaanse Enel, die Finse Fortum het die brandstofmark betree.
Die verhouding tussen kapitaal en die politieke streeksomgewing hang af van die potensiaal en die kommersiële struktuur self, sy hulpbronbasis. Veral groot nyweraars uit die buiteland het baie dikwels die geleentheid om hul eie belange te beywer, selfs op federale vlak, en nie aan te pas by die omgewing nie, maar om dit te verander.
Beeld van die streek
Die Koryak Outonome Okrug het heeltemal en heeltemal geswig voor die aktiwiteite van die Russiese maatskappy Renova, aangesien dit die vermoë het om sy eie bates in metallurgie, chemiese, mynbou, konstruksie, energie, vervoer, telekommunikasie, behuising en gemeenskaplike dienste en hoë-tegnologie ingenieurswese, medisyne en finansies nie net in die distrik nie, maar ook in Rusland en in die buiteland. Die maatskappy se sukses indie streek word grootliks deur die sosiale situasie bepaal.
Beleggingsaantreklikheid hang toenemend af van die beeld wat die streek verkry het. 'n Beeld is ook 'n soort hulpbron, as die beeld van die streek en die maatskappy kongruent is (hul versoenbaarheid). As daar hoë kongruensie is, is sosiale spanning laer, daar is minder arbeidskonflikte. Die Knauf-maatskappy is byvoorbeeld letterlik uit die streek geskop omdat die bevolking woedend was oor sy aktiwiteite. Selfs die plaaslike Kosakke het baie hard gepraat. Die vlak van korrupsie, konflik in die algemene veld van ekonomiese belange, en nog baie meer het 'n groot invloed op die beeld van die streek.
Politieke risikoversekering
In gebiede van riskante beleggings, waar die beoordeling van ekonomiese en politieke toestande ongunstig is (Rusland kom dikwels ook in hierdie lyste voor), is die toepaslikheid van versekering problematies, aangesien die waarskynlikheid van 'n versekerde gebeurtenis hoog is. En dit kom met verwoestende, katastrofiese skade.
Byvoorbeeld, 'n verandering in die politieke regime, die omskepbaarheid van die binnelandse geldeenheid, die voorwaardes vir die uitvoer van winste is onvoorspelbare risiko's. Gewoonlik is dit force majeure-gebeure wat nie van die partye tot die transaksie afhang nie. Maar dit is hulle wat die meeste skade aanrig. 'n Gewone versekeringskontrak dui so 'n situasie aan as force majeure, wat vooraf bepaal dat hierdie lys van risiko's nie vergoeding vir die skade aangerig sal behels nie.
Maar daar is 'n vorm van kontrak wat op spesiale voorwaardes gesluit is, waar versekering ook gevalle van nie-kommersiële, dit wil sê politieke risiko's, insluit. Dis sosiaalonluste, burgerlike onrus, vyandelikhede, onteiening, nasionalisering of konfiskering van eiendom van 'n belegger uit die buiteland. Die eiendomsbelange van buitelandse beleggers word deur spesiale staatsagentskappe, private maatskappye of internasionale organisasies uitgevoer.
Inligtingverwerking
Die volgende faktore moet beoordeel word wanneer politieke risiko's ontleed word:
1. Die aard van die politieke regime in die streek: burokratisering, die invloed van persoonlike faktore op administratiewe besluite, korrupsie, isolasie van die samelewing van die owerhede in die streek, demokrasie, kontinuïteit van mag, die verhouding van politieke en ekonomiese lewe, die buigsaamheid van instellings.
2. Politieke kultuur: die mate van vorming van die burgerlike samelewing, betrokkenheid by politieke prosesse, openheid en markisme, godsdienstige, etnolinguistiese, klas- of stamheterogeniteit.
3. Sosiale toestande: mate van sosiale beskerming, frustrasie van die bevolking, intensiteit en vektor van sosiale hervormings, emigrasie en immigrasie.
4. Die politieke en wetlike omgewing: die aktiwiteit van die samelewing, die legitimiteit van mag, die beleggingswetlike raamwerk, die vlak van konflik en politieke belange, die intensiteit en aard van administratiewe hervormings, die kriminaliteit van die situasie, opposisie, vatbaarheid vir terroriste-aksies.
